POLECAMY
-14%
Wydawca:
Format:
Z uwagi na brak dostępu do danych porównawczych, właściwa wycena transakcji finansowych często jest problematyczna i w konsekwencji może powodować ryzyko sporu z organem podatkowym.
Autorki zawarły w publikacji praktyczne wskazówki, które stanowią nieodzowną pomoc w ustalaniu cen transferowych z zachowaniem zasady rynkowości.
W publikacji przedstawiono istotne aspekty analizy transakcji finansowych zawieranych pomiędzy podmiotami powiązanymi. W szczególności, omówiono takie zagadnienia jak:
• metody ustalenia rynkowego poziomu oprocentowania pożyczek wewnątrzgrupowych, • ratingi kredytowe i ich wpływ na cenę transakcji finansowej, • określanie ceny rynkowej w transakcji typu cash pooling, • transakcje poręczenia finansowego, • usługi ubezpieczenia wewnątrzgrupowego i reasekuracji.
Autorki, opierając się na Wytycznych OECD w zakresie cen transferowych z 2020 r., zaprezentowały najważniejsze kwestie poruszane w tym dokumencie, jak również przybliżyły inne istotne aspekty związane z zawieraniem transakcji finansowych przez podmioty powiązane, wynikające z polskich regulacji o cenach transferowych oraz praktycznych doświadczeń.
Rok wydania | 2021 |
---|---|
Liczba stron | 272 |
Kategoria | Inne |
Wydawca | Wolters Kluwer Polska SA |
ISBN-13 | 978-83-8246-649-2 |
Język publikacji | polski |
Informacja o sprzedawcy | ePWN sp. z o.o. |
POLECAMY
Ciekawe propozycje
Wytyczne dotyczące zarządzania i...
do koszyka
Wytyczne leczenia chorób przyzębia
do koszyka
Delegowanie – nowe wytyczne zgodne z...
do koszyka
Instalacje elektryczne w budynkach...
do koszyka
Konstytucyjnoprawne wytyczne dla...
do koszyka
Nowe wytyczne ESC dotyczące prewencji...
do koszyka
Spis treści
Wykaz skrótów | 11 |
Wstęp | 13 |
Rozdział 1. Określenie substancji ekonomicznej transakcji kontrolowanej | 17 |
1.1. Wpływ czynników zewnętrznych na potrzeby finansowe przedsiębiorstwa | 24 |
1.2. Analiza ekonomicznie istotnych czynników porównywalności transakcji | 25 |
1.2.1. Warunki umowne transakcji | 26 |
1.2.2. Analiza funkcjonalna | 27 |
1.2.3. Cechy charakterystyczne transakcji finansowej | 30 |
1.2.4. Warunki ekonomiczne | 32 |
1.2.5. Strategie biznesowe | 33 |
1.3. Recharakteryzacja transakcji | 36 |
1.4. Wyroki sądowe dotyczące recharakteryzacji | 42 |
Rozdział 2. Centrum finansowe grupy kapitałowej | 49 |
2.1. Centrum finansowe wykonujące funkcje rutynowe | 54 |
2.2. Centrum finansowe wykonujące funkcje nierutynowe | 54 |
Rozdział 3. Pożyczka w kontekście cen transferowych | 56 |
3.1. Perspektywa pożyczkodawcy i pożyczkobiorcy | 57 |
3.2. Metody ustalenia rynkowego poziomu oprocentowania pożyczek wewnątrzgrupowych | 60 |
3.2.1. Metoda porównywalnej ceny niekontrolowanej | 60 |
3.2.2. Wycena transakcji według kosztu funduszy | 62 |
3.2.3. Wykorzystanie swapów ryzyka kredytowego w wycenie pożyczki | 63 |
3.2.4. Wycena pożyczki z zastosowaniem modeli ekonomicznych | 64 |
3.2.5. Oferty banków | 64 |
3.2.6. Inne metody | 66 |
3.3. Ratingi kredytowe i ich wpływ na cenę transakcji finansowej | 66 |
3.3.1. Wykorzystanie ratingu kredytowego na potrzeby cen transferowych | 68 |
3.3.2. Poziom inwestycyjny i poziom spekulacyjny ratingu | 71 |
3.3.3. Rating kredytowy transakcji o charakterze dłużnym | 72 |
3.3.4. Rating kredytowy przedsiębiorstwa | 72 |
3.3.5. Członkostwo w grupie kapitałowej a rating kredytowy przedsiębiorstwa – domniemane wsparcie wynikające z przynależności przedsiębiorstwa do grupy (ang. implicit support) | 73 |
3.3.6. Dodatkowe porozumienia umowne między pożyczkodawcą a pożyczkobiorcą i ich wpływ na rating | 77 |
3.3.7. Modele ustalania ratingu kredytowego | 78 |
3.4. Safe harbours dotyczące pożyczek w polskich przepisach | 81 |
3.5. Maksymalne oprocentowanie pożyczek według polskich przepisów | 87 |
3.6. Gdzie znaleźć dane porównawcze o oprocentowaniu pożyczek? | 87 |
3.6.1. Dane statystyczne publikowane przez NBP | 87 |
3.6.2. Bazy danych porównawczych | 92 |
3.6.3. Przykład praktycznego wykorzystania bazy danych Bloomberg | 93 |
3.6.4. Przykład praktycznego wykorzystania bazy danych Royalty Range | 106 |
3.7. Przygotowanie analizy porównawczej | 111 |
3.8. Analiza zgodności | 113 |
3.9. Wybrane orzecznictwo dotyczące pożyczek | 115 |
3.10. Dokumentacja podatkowa | 119 |
3.11. Aktualizacja dokumentacji podatkowej i analizy cen transferowych | 126 |
Rozdział 4. Transakcje typu cash pooling | 128 |
4.1. Ogólne informacje na temat transakcji typu cash pooling | 128 |
4.1.1. Cash pooling fizyczny | 132 |
4.1.2. Cash pooling wirtualny | 137 |
4.2. Poprawne określenie rzeczywiście zawartej transakcji typu cash pooling (ang. accurate delineation of the actual transaction) | 142 |
4.3. Określanie ceny rynkowej transakcji typu cash pooling | 150 |
4.3.1. Wynagrodzenie za pełnienie funkcji cash pool lidera | 152 |
4.3.2. Wynagrodzenie uczestników transakcji typu cash pooling | 158 |
4.3.3. Poręczenia występujące w transakcji typu cash pooling | 160 |
4.3.4. Wskazówki praktyczne wyceny transakcji cash poolingu | 163 |
4.4. Ważniejsze wyroki międzynarodowe w zakresie transakcji typu cash pooling | 172 |
Rozdział 5. Transakcje typu hedge | 182 |
5.1. Ogólne informacje na temat transakcji typu hedge | 182 |
5.2. Poprawne określenie rzeczywiście zawartej transakcji typu hedge | 183 |
5.3. Określanie ceny rynkowej transakcji typu hedge | 185 |
Rozdział 6. Poręczenia finansowe | 189 |
6.1. Ogólne informacje na temat transakcji poręczeń finansowych i gwarancji | 189 |
6.2. Poprawne określenie rzeczywiście zawartej transakcji poręczenia finansowego | 197 |
6.2.1. Korzyść ekonomiczna (ang. economic benefit) uzyskana z tytułu posiadania poręczenia finansowego | 197 |
6.2.2. Wpływ poręczenia na uzyskanie korzystniejszych warunków pożyczki | 198 |
6.2.3. Dostęp do większej kwoty pożyczki w wyniku posiadanego poręczenia | 200 |
6.2.4. Efekt przynależności do grupy (ang. effect of group membership) i wpływ tego efektu na poręczenia wewnątrzgrupowe | 201 |
6.2.5. Zdolność finansowa poręczyciela do poniesienia ryzyka kredytowego pożyczkobiorcy | 209 |
6.3. Określenie ceny rynkowej opłaty za poręczenie | 210 |
6.3.1. Metoda porównywalnej ceny niekontrolowanej (ang. comparable uncontrolled price method – CUP) | 210 |
6.3.2. Wycena uzysku z tytułu poręczenia dla pożyczkobiorcy (ang. yield approach) | 214 |
6.3.3. Wycena wartości dodatkowego ryzyka ponoszonego przez poręczyciela, wycena wartości przyszłego kosztu poręczyciela (ang. cost approach) | 216 |
6.3.4. Oszacowanie prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania przez pożyczkobiorcę (ang. valuation of expected loss approach) | 217 |
6.3.5. Metoda wyceny wartości dokapitalizowania pożyczkobiorcy (ang. capital support method) | 218 |
6.4. Ważniejsze wyroki międzynarodowe w zakresie transakcji poręczeń | 218 |
Rozdział 7. Ubezpieczenia wewnątrzgrupowe (ang. captive insurance) | 221 |
7.1. Definicja i uzasadnienie potrzeby posiadania ubezpieczenia i reasekuracji | 221 |
7.2. Poprawne określenie rzeczywiście zawartej transakcji ubezpieczenia wewnątrzgrupowego i reasekuracji | 223 |
7.2.1. Założenie przejęcia ryzyka (ang. assumption of risk) i dywersyfikacja ryzyka | 225 |
7.2.2. Przejęcie ekonomicznie istotnych ryzyk (ang. the assumption of the economically significant risk) | 228 |
7.2.3. Outsourcing funkcji ubezpieczeniowych | 230 |
7.2.4. Reasekuracja funkcji ubezpieczeniowej w grupie podmiotów powiązanych – fronting | 230 |
7.3. Określenie ceny rynkowej za usługi ubezpieczenia wewnątrzgrupowego i reasekuracji | 231 |
7.3.1. Wycena wartości składek za ubezpieczenie | 232 |
7.3.2. Zastosowanie wskaźników i zwrot z kapitału | 233 |
7.3.3. Efekt synergii powstającej w grupie (ang. group synergy) | 236 |
7.3.4. Sprzedaż agencyjna usług ubezpieczeniowych | 237 |
7.4. Ważniejsze wyroki międzynarodowe w zakresie ubezpieczeń wewnątrzgrupowych | 239 |
Rozdział 8. Stopa zwrotu wolna od ryzyka (ang. risk-free rate) i stopa zwrotu skorygowana o ponoszone ryzyko (ang. risk-adjusted rate of return) | 247 |
8.1. Określenie stopy zwrotu wolnej od ryzyka (ang. risk-free rate of return) | 247 |
8.2. Określenie stopy zwrotu skorygowanej o ponoszone ryzyko (ang. risk-adjusted rate of return) | 250 |
Rozdział 9. Dyrektywa ATAD a transakcje finansowe zawierane w grupie kapitałowej | 254 |
Definicje | 261 |
Bibliografia | 265 |
Wykaz tabel i rysunków | 267 |